第一节我的资产，你的负债

　　在人类历史上，羊、布、贝壳、兽皮、公牛等都曾充当过货币，存在时间最长的货币形式无疑是以金银为代表的贵金属。但是，随着商品经济的发展，使用贵重金属作为货币弊端逐渐显现。上面谈到过，一来贵金属大多重量不轻，扛着到处跑既不方便更不安全；二来随着经济增长以及商品交易量的增加，对作为交易媒介的货币需求自然也会增加，但是贵金属的产量是有限的，且终有一天会枯竭，如果贵金属的产量跟不上交易的需求，自然会导致通货紧缩。因此，以金银为代表的贵金属逐渐退出历史舞台。

　　1971年，尼克松政府宣布美国政府停止履行外国政府或中央银行用美元向美国兑换黄金的义务，货币与黄金脱钩了，从此世界进入了信用货币时代。为什么花花绿绿的钞票可以换来实实在在的商品，在电子支付发达的中国，甚至连钞票都不需要，扫一扫就可以完成支付？

　　要理解信用货币的本质，我们不妨回到第一章佃农杰克与汤姆爵士的故事中。这个故事我们不妨稍作修改，借条不是汤姆爵士与商人霍克签订的，而是一开始佃农杰克与汤姆爵士签订的。杰克用这张借条从汤姆那借来了种子粮，汤姆用这借条找霍克借来了打仗用的粮草。咱们再假设霍克没有拿这张借条去银行兑付金币而是直接给香料商人做赔付款，而香料商人很可能拿这个借条去购买香料……看出什么了吗？没错，这张借条就相当于是货币，我们完全可以看作是杰克拿着“钱”去汤姆那买了种子粮，汤姆再拿这“钱”去买粮草，霍克再拿这“钱”赔付香料商人。当然最后不能忘了，开出这张借条的杰克，是有到期兑付约定的120个金币的义务的，而这张充当货币的借条，其价值就是120个金币。

　　从会计分录的角度看，杰克的资产增加了价值120个金币的种子粮，负债增加了120个金币的借款，而汤姆资产减少种子粮，但同时又增加了一笔等值的贷款。杰克的负债就是汤姆的资产，杰克的行为无疑创造了货币。经济学家明斯基就指出“每个人都能够创造货币”，看了这句话先别高兴，他还有后半句，“问题是如何让它被普遍接受”。

　　杰克用自己的负债创造了货币，但显然这个“货币”流通的范围十分有限，恐怕顶多也就限制在汤姆的领地，而且愿意接受的都是那些对杰克知根知底的人。不仅杰克，恐怕大领主汤姆爵士的借条使用范围也是有限的，说不定因为经常赖账，在大家看来这借条就是废纸一张，完全没有流通的价值。那谁的负债顶用？